「P/L で利益は追えるようになった。CF で現金の流れも見えてきた。でも、会社に資産がいくら積み上がっているのかは、いまだに掴めていない」——ここまで来た人が最後にぶつかる壁が、貸借対照表（BS）です。結論から言えば、BS は“ある一時点で会社が何を持ち、その元手をどこから調達したか”を映す一枚であり、P/L と CF を一本の構造につなぐ結節点です。 理由は、P/L の利益が BS の純資産へ蓄積され、CF の期末現金が BS の現金勘定と一致する——この 2 本の連結が、財務三表を「ばらばらの表」から「動くモデル」へ変えるからです。本記事では、現役コンサル（具体企業名は伏せる）が実務で組む、資産・負債・純資産の 3 ブロックを Excel で仕上げるセル設計を、そのまま流用できる形で整理します。前提となる Excel で 3 期分の P/L モデルを作る と Excel で CF モデルを作る を先に読むと、本記事の連動がすっきり理解できます。

前提｜BS が「資産・負債・純資産」に分かれ、左右が一致する理由

貸借対照表は、左側に資産、右側に負債と純資産を並べ、その合計が必ず一致します（貸借対照表とは（freee））。この「左右が釣り合う」構造こそ、バランスシートと呼ばれる語源であり、モデルの整合性を検算できる仕組みそのものです。

ブロック何を示すか主な中身
資産（左）集めたお金を何で持っているか現金・売掛金・在庫・固定資産
負債（右上）返す義務のある調達買掛金・短期借入・長期借入
純資産（右下）返す義務のない元手資本金・利益剰余金

読み方の勘所は、「資産の部 ＝ 負債の部 ＋ 純資産の部」という基本式が常に成立するという点です（貸借対照表の書き方（マネーフォワード））。右側（負債＋純資産）で「どうやってお金を集めたか」を、左側（資産）で「集めた金を何に変えたか」を示す。同じ元手を 2 つの視点から見ているだけなので、合計は必ず一致します。逆に言えば、Excel でこの左右が合わなければ、どこかにミスがあるという強力なアラームになります。

財務三表をつなぐ 2 本の連結線

BS モデルの核心は、単独で BS を作ることではなく、P/L と CF から 2 本の線を引いて連動させることにあります。この 2 本が、財務三表を一本のモデルに束ねる背骨です（財務三表の作り方をエクセルで解説（AXC））。

連結線つなぐ先仕組み
利益 → 純資産P/L の当期純利益 → BS の利益剰余金前期末の利益剰余金 ＋ 当期純利益 ＝ 当期末の利益剰余金
現金 → 資産CF の期末現金残高 → BS の現金預金CF で算出した期末現金を、BS の現金勘定に直接参照

このうち特に重要なのが利益剰余金の連結です。P/L で稼いだ当期純利益は、配当などで社外へ出ていく分を除き、利益剰余金として純資産に積み上がっていきます（貸借対照表と損益計算書の連動（OBC））。Excel では「＝前期末の利益剰余金セル ＋ P/L シートの当期純利益セル」と数式で組み、直接数字を打たないのが鉄則です。

資産・負債・純資産を Excel で組む 3 ステップ

3 ブロックを、下流依存の少ない順（負債・純資産の一部 → 資産）で埋めていきます。行の並びは「流動 → 固定」で上から統一すると、実際の決算書と揃って読みやすくなります。

STEP 01

純資産ブロックを P/L と連結する

資本金は前提セルからの参照（増資がなければ横一定）、利益剰余金は「前期末残高 ＋ 当期純利益 −配当」で組みます。この利益剰余金の数式が、P/L と BS をつなぐ 1 本目の連結線です。当期純利益は必ず P/L シートを参照し、直打ちしません。

STEP 02

負債ブロックを前提と CF から組む

買掛金は売上や仕入れの前提から比率で、借入金は返済スケジュールの前提セルから組みます。借入の増減は CF の財務 CF と表裏一体なので、同じ前提セルを両方が参照するようにすると、CF と BS が自動で整合します。

STEP 03

資産ブロックを埋め、現金を CF と連結する

売掛金・在庫は売上や原価の前提から、固定資産は「前期末 ＋ 当期取得 −減価償却」で組みます。そして現金預金は、CF モデルで算出した期末現金残高セルを直接参照します。これが 2 本目の連結線です。

現金を CF から参照することがなぜ決定的か——それは、現金を BS 側で独立に計算してしまうと、CF の期末現金と二重管理になり、必ずどこかでズレるからです。現金は CF が「正」、BS はそれを映すだけ、と役割を固定するのが崩れないモデルの要諦です（エクセル財務モデルの作成方法（経理×Excel×Python））。

壊れない BS モデルの原則

BS モデルも、P/L・CF と同じく「前提・計算・参照の 3 分離」と「絶対参照」が土台です。ここを外すと、期をまたいだ連結が静かに壊れ、左右が合わなくなります。

まとめ

Excel で BS モデルを組む核心は、資産・負債・純資産の 3 ブロックを、P/L の利益剰余金と CF の期末現金という 2 本の連結線で束ねることに尽きます。凝った関数は要りません。

  • 左右一致が土台——「資産 ＝ 負債 ＋ 純資産」を Excel の検算行で常に確認する
  • 利益 → 純資産を連結——当期純利益を利益剰余金へ数式で蓄積させる
  • 現金 → 資産を連結——CF の期末現金を BS の現金勘定に参照 1 本で映す
  • 行順は前提→P/L→CF→BS——BS はモデルの下流。最後に自動で埋まる設計にする
  • バランスチェック行を必須化——全期ゼロが並んで初めて信用できるモデルになる

まず、純資産の利益剰余金に「前期末 ＋ P/L の当期純利益」の 1 行を引くところから始めてみてください。その 1 行がつながった瞬間、あなたのモデルは 3 つの表がばらばらだった状態から、一本で動く「生きた財務モデル」へと変わります。全体像は Excel で事業計画モデルを作る完全ガイド で総仕上げしましょう。

関連記事：

参考文献